3月份“兩會”即將召開，而在兩會前后，環保領域相關政策有望逐步出臺。部分券商認為，目前為該板塊戰略性布局的良好時點，其中，污水污泥處理，城市生活垃圾“無害化”處理，火電脫硫脫銷、機動車脫銷和環境監測等相關領域的上市公司被重點看好。

　　環保話題升溫

　　在“兩會”期間環保話題必將升溫，而與環保有關的相關政策也在陸續出臺，或刺激相關上市公司股價上漲。中信證券[13.97 3.33%]認為，2011年是我國“十二五”規劃開局之年，也可謂“規劃年”，3月份即將召開的“兩會”期間指明未來五年發展方向的《國民經濟和社會發展“十二五”規劃》將成為討論重點，與環保相關的減排指標等細節信息有望逐步明確。中信證券初步判斷，2015年四大污染物(SO2、COD、NOX及氨氮)排放標準較2010年水平減少10%。此外，預計“十二五”減排指標將進一步細化到年度，2011年目標初定同比下降1.5%，城市污水處理率、生活垃圾無害化處理率預計分別提高3.0和1.5個百分點，近期部分地方政府出臺的減排指標則要嚴于國家標準。

　　中信證券還預計，各項具體轉型規劃有望陸續出臺。例如，《國家環境保護“十二五”規劃》將對環保指標、投資需求、重點項目等方面做出具體描述，《“十二五”節能環保專項規劃》或將聚焦環保領域的污泥處理處置、節能領域的合同能源管理及資源循環利用領域的發展等，而近期由工信部牽頭制定的《“十二五”節能環保裝備專項規劃》將以技術為主線提出一批需要研發、應用和推廣的環保技術裝備。

　　多個子板塊面臨機遇

　　重金屬污染治理得到空前重視。中信證券認為，“十一五”期間，重金屬污染已經成為我國凸顯的重大環境問題。而在污染治理方面，不同領域均可以通過一定的技術路線、管理措施降低污染，做到最終達標排放，中信證券建議關注碧水源[118.86 -2.71%]、威孚高科[47.69 7.77%]、盛運股份[33.40 -4.87%]、格林美[58.55 2.72%]等公司。

　　水質要求提高，節水及回用或成重點。瑞銀證券表示，“十一五”污水處理重量，“十二五”將更加重質。

　　政策變化將主要有五個方面：一，首次將氨氮納入約束性控制目標；二，提高污水治理的排放標準，加大再生水回用力度；三，強制性要求處理污泥；四，繼續提高污水處理率和設備負荷率；五，農業水污染首次納入管理體系。政策變化將帶來污泥處理，污水廠升級改造，工業廢水處理三大投資機會。

　　生活垃圾相關意見有望最先出臺。中信證券預計，已于2011年1月上報國務院的《關于推進城市生活垃圾處理工作的意見》有望近期正式公布，其主要內容在于提高垃圾處理設施建設標準和加強營運監管的重要性。另一方面，《全國城鎮生活垃圾無害化處理設施建設規劃(2011-2015年)》也在緊密籌備中，計劃于2011年上報國務院審批，總體要求增強垃圾處理能力，提升無害化處理率。

　　大氣規劃，火電標準嚴格，機動車脫硝啟動。華創證券認為，《火電廠大氣污染物排放標準(二次征求意見稿)》發布，進一步收緊大氣排放標準，脫硝、脫硫、粉塵、脫汞全面收益，標準指標全面超出預期，超越歐美標準，政府態度堅決。華創證券預計，“十二五”脫硝市場需求有望突破2千億，低氮燃燒技術是必選，催化劑更加受益。

　　環境監測行業也將受到關注。中信證券認為，在監測指標增加的基礎上，我國環境監測市場將由此前的簡單設備銷售走向提供系統集成服務，從而使得整體解決方案提供商將面臨廣闊的發展前景。